Dimitri Reiswich ja Uwe Wystup Voit tilata tämän artikkelin uudelleen esittelyt Dewey Palmieri - lehdestä osoitteessa dpalmieriiijournals tai 212-224-3675. Kannat ja kannatuspyynnöt ovat hyvin tuttuja. Hyödykkeiden vaihtoehdot ovat vain hieman erilainen. Korkojohdannaisilla ja joukkovelkakirjalainoilla on joitakin ainutlaatuisia ominaisuuksia, mutta ne ovat myös hyvin samankaltaisia kuin muut. Valuuttamarkkinat ovat yksi suurimmista ja aktiivisimmista rahoitusmarkkinoista, ja FX-markkinoiden asettamat ja soitettavat sopimukset näyttävät olevan aivan yhtä vaniljaa kuin muilla markkinoilla. Ei ole laajalti tunnustettu niille, jotka eivät ole suoraan mukana kaupassa, että vaikka FX-puhelut ja laitokset saattavat näyttää paljon hyödykkeiden vaihtoehdoilta, markkinoiden hinnoittelua koskevat yleissopimukset ovat hyvin erilaisia. Esimerkiksi hintoja ei noteerata valuuttayksiköissä, mutta implisiittisten volatiliteettien ja rahanpesu ilmaistaan option delta - suhteissa eikä optiokohtaisen erotuksen ja kohde-etuuden hinnan erotuksena. Tässä artikkelissa Reiswich ja Wystup kävivät lukijoille tämän yllättävän tuntemattoman alueen läpi ja selittävät, miten kaikki toimii. Dimitri Reiswich ja Dimitri Reiswich ja on tutkimusyhdistys Frankfurtin kauppakorkeakoulun vahvistuskeskuksessa, Frankfurtissa, Saksassa, käytännön kvantitatiivisessa rahoituksessa. d. reiswichfs. de Uwe Wystup on MathFinance AG: n toimitusjohtaja ja kvantitatiivisen rahoituksen professori Francois School of Finance - liiketoimintayksikössä Frankfurtissa, Saksassa. uwe. wystupmathfinance Ametrano. F. ja Bianchetti. M. Mercurio. Fabio. Ilotulitehtävien käynnistäminen: Usean tuoton käyrät Rakentaminen markkinoiden koherentien ennakkomaksujen arvioimiseksi. Modeling Interest Rates, toimittanut Lontoo, U. K. Risk Books, 2009. Beier. C. ja Renner. C. Cont. R. ja Tankov. P. Valuuttamäräiset vaihtoehdot: Delta ja rahamääräiset sopimukset. In Encyclopedia of Quantitative Finance, toimittanut Chichester, U. K. Wiley, 2010. Beneder. R. ja Elkenbracht-Huizing. M. Valuuttaoptiot ja Volatiliteetti Hymy. Medium Econometrische Toepassingen, 2 (2003), s. 30-36. Musta. F. ja Scholes. M. Optioiden ja yritysvastuun hinnoittelu. Journal of Political Economy, Voi. 81, nro 3 (1973), s. 637 - 654. CrossRef Bossens. F. Raye. G. Skantzos. N. ja Deelstra. G. Vanna-Volga - menetelmät, joita sovelletaan FX-johdannaisiin: teoreettisesta markkinatalouteen. Working Paper, Universit Libre de Bruxelles, Solvay Brysselin kauppakorkeakoulu ja keskus Emile Bernheim, 2009. Brent. R. Algoritmit minimointiin ilman johdannaisia. Courier Dover Publications, 2002. Castagna. A. FX Options ja Smile Risk. Chichester, U. K. Wiley, 2010. Chibane. M. ja Sheldon. G. Rakennuskäyrät hyvällä pohjalla. Working Paper, SSRN eLibrary, 2009. Clark. I. Valuutanvaihto-option hinnoittelu: Practitioners Guide. Wiley, tuleva. Fujii. M. Shimada. Y. ja Takahashi. A. Huomautus useiden swap-käyrien rakentamisesta vakuuden kanssa tai ilman sitä. Working Paper, SSRN eLibrary, 2010. Garman. M. ja Kohlhagen. S. W. Valuuttamääräiset valuuttamuunnokset. Journal of International Money and Finance, Voi. 2, nro 3 (1983), s. 231-237. CrossRef Hakala. J. ja Wystup. U. Valuuttakurssiriski. London, U. K. Risk Books, 2002. Malz. A. Vaihtoehtoiset implisiittiset todennäköisyysjakaumat ja ylijäämätuotto. Working Paper, SSRN eLibrary, 1997. Reiswich. D. ja Wystup. U. FX Volatiliteetti Smile Construction. Työpaperi nro 20, Frankfurt School of Finance - valmistushallinta, 2009. Wystup. U. FX-vaihtoehdot ja strukturoidut tuotteet. Chichester, U. W., Wiley, 2006. CrossRefIve oli utelias, miksi vaniljavaihtoehtoja noteerataan (ja kaupataan) volatiliteetin suhteen. Kun otetaan huomioon, että jokaisella rahoituslaitoksella on omat hinnoittelumallinsa, volatiliteetti tulona aiheuttaisi eri hintoja samalle vaihtoehdolle. Olisi ilmeistä, jos sopimukset standardisoitiin ja malleja täsmennettiin. Tämä ei kuitenkaan pidä paikkaansa, koska FX-tuotteet noteerataan samalla tavalla, ja FX-markkinat ovat OTC: itä. Voisiko joku paljastaa jonkinlaista valoa Tämäntyyppinen vastasi kysymykseen itse. Koska eri markkinatoimijat käyttävät eri tuotantopanoksia hinnoittelumalleihinsa, on paljon helpompaa lainata yhtä ainoaa panosta (implisiittiset volyymit) kuin 5 eri panosten tuotosta (BS-optiohinta). Tärkeää on, että erotat selvästi kaupan ja lopullisen selvitysmaksun välillä. Prosessi yleensä menee näin: Kysytte interdealer-välittäjät (jos olet markkinajohtaja) tai sell-side-pöydät (jos olet hinta taker, kuten prop puolella), sinulla yleensä annetaan implisiittinen vol quote . Sitten verrataan niitä ja ratkaistaan, kenen kanssa haluat käsitellä. Vain silloin, kun olet sopinut vastapuolen kanssa käytävästä kaupasta, niin molemmat näet hienostuneen tuloksen, mikä tarkoittaa, että asetat tarkan hinnan hintaan. Vain harvoin tapahtuu, että vastapuolue lähettää sinulle vahvistuksen ja selvittää, että ilmoitettu hinta ei ole se, mitä näet järjestelmässäsi, joten soitat takaisin ja selvität, mikä aiheutti epäselvyyden. Joskus on eri osinkokäyriä (yksittäisten optio-oikeuksien tapauksessa), toisinaan erimielisyysaika mahdollisesti pankkipäivän vuoksi tai sopimussopimusten väärinkäsitys tai jokin muu, mutta implisiittinen lainaus on sovittu ja en ole koskaan kuullut, että vol-lainaa myöhemmin säädetään. Joskus, kun implisiittinen äänenvoimakkuus kuuluu ja näyttää liian maultavalta, se on todennäköisesti vastapuolen rehellinen virhe ja jos aiot käsitellä samaa osapuolta tulevaisuudessa, antaisit heidät ulos kohteliaisuutena. Mutta raja-asioissa joskus vaadin kaupankäyntiä, mikä viittasi siihen, että yleensä sovittu aika, jolloin implisiittiset volsit sovitaan, on vastaava kättelyssä tai sopimuksen allekirjoituksessa. Tässä pari lisäajatusta: Useimmat OTC-vaihtoehdot, kaikki, mutta useimmat, on mainittu implisiittisissä volatiliteeteissä. Voin sanoa niin luottamuksellisesti yksittäisistä optio-oikeuksista, osakeindeksin vaihtoehdoista, caps, floor, swaptions. Olen edelleen hämmästynyt siitä, miksi jotkut maustetut kvantit ovat eri mieltä tämän seikan kanssa. Nyt taas lopullinen hinta on valuutta-suhteessa (ellei luota uutta kolikkoa, jota kutsutaan implisiittiseksi volyyliksi), mutta mielestäni tämä on vain triviaalia häirintää siitä todellisesta tosiseikasta, että mikä merkitsee, kun kaupankäynnin vaihtoehtoja on implisiittinen volatiliteetti, . Varmista, että ymmärrät paikalliset markkinatavat ja ehdot. Usein yksittäiset optio-oikeudet ja jopa indeksivaihtoehdot ymmärretään kaupankäynnin kohteena deltaan. eli osana kauppaa vaihdat deltaan, jotta vaihtoehto alun perin delta suojataan. Siksi mistä epäsuorasta vol quote-sopimuksesta poiketen usein sovitaan myös delta-tasosta silloin, kun sopimukseen on päästy. Näin molemmat vastapuolet tietävät tarkalleen, missä pisteessä ne ovat delta-suojattuja, vaikka kauppaa ei ole vielä ratkaistu. OTC-optioiden lisäksi on olemassa muutamia muita markkinoita, joissa lainausoikeusmallit ovat (standardi) mallin mukaisia pikemminkin kuin todellista hintaa. Korkealaatuiset yritysjohdannaissopimukset ja joukkovelkakirjalainat on noteerattu levinnein ehdoin, CDX noteerataan joukkolainan kaltaisilla hinnoilla, osakeanti suojataan implisiittisissä korrelaatioehdoissa ja vaihtovelkakirjalainat hinnoiteltujen ehtojen mukaisesti. Ja pörssikaupatut sopimukset, meillä on eurodollar-futuurit, jotka mainitaan LIBORin affinaalisena muutoksena. ndash Brian B 24 helmikuu 13 klo 16:59 Olet viittaavat implisiittiseen volatiliteettiin, tarkemmin sanottuna Black-Scholesin implisiittinen volatiliteetti. Black-Scholes - kehys on, vaikka sen äärimmäisen yksinkertaistava, yleinen tietämys ja se ei ole riippuvainen muista kuin yleisesti tunnetuista oletuksista. Siksi optiohintoja voidaan käyttää BS-IV: n kannalta, mikä on joskus kätevämpää. Joten vastaamaan kysymykseesi, malli on määritelty olevan BS. Muille tuotteille tämä olisi monimutkaista, joten sitä käytetään harvoin. Lisäksi BS-IV-pinnoilla suoritetaan lukuisia interpolointimenetelmiä numeeristen esijännitteiden vuoksi. vastasi 20 helmikuu 13 klo 23:36 Anteeksi, se ei ollut minun kohta. Freddy antoi paljon paremman selityksen, sillä se yksinkertaistaa parametreja, joista olette samaa mieltä, mikä vähentää monimutkaisuutta. BS-malli on yleinen tietämys, ja kaikki tietävät, miten se toimii. Voit yksinkertaisesti kääntää edestakaisin hintojen ja BS-IV: n välillä ja jos haluat käyttää omaa mallia, käytä sitä vain. Sinun mainitsemasi olettamukset (omistajuusmallit) eivät ole täällä. ndash phi 22.2. 13 klo 15: 05Peruuttaminen Forex-optioille Monet ihmiset ajattelevat osakemarkkinoilla, kun he ajattelevat vaihtoehtoja. Valuuttamarkkinat tarjoavat kuitenkin myös mahdollisuuden kaupata näitä ainutlaatuisia johdannaisia. Optiot antavat vähittäiskauppiaille monia mahdollisuuksia rajoittaa riskiä ja lisätä voittoa. Tässä me keskustelemme siitä, mitkä vaihtoehdot ovat, miten niitä käytetään ja mitä strategioita voit hyödyntää. Tyypit Forex-vaihtoehdot Forex-kauppiaiden käytettävissä on kaksi ensisijaista vaihtoehtoa. Yleisin on perinteinen puhelunvaihtoehto, joka toimii paljon kuin vastaava optio-oikeus. Toinen vaihtoehto on yksipuolisen maksun kaupankäynti - tai SPOT -, joka antaa kauppiaille enemmän joustavuutta. (Opettele valitsemaan oikea Forex-tili Forex-läpiviennissä.) Perinteiset vaihtoehdot Perinteiset vaihtoehdot mahdollistavat ostajalle oikeuden (mutta ei velvoitetta) ostaa jotain option myyjältä asetetulla hinnalla ja ajalla. Esimerkiksi elinkeinonharjoittaja voi ostaa vaihtoehdon ostaa kaksi euromääräistä euromääräistä summaa 1,3000: ssa kuukauden aikana, tällainen sopimus on nimeltään EUR callUSD put. (Pidä mielessä, että optiomarkkinoilla, kun ostat puhelun, voit ostaa laitetta samanaikaisesti - aivan kuten käteismarkkinoilla.) Jos EURUSD: n hinta on alle 1,3000, vaihtoehto päättyy arvottomana ja ostaja menettää vain palkkio. Toisaalta, jos EURUSD lentää 1,4000: een, ostaja voi käyttää tätä vaihtoehtoa ja saada kaksi erää vain 1,3000: een, jotka voidaan myydä voittoa varten. Koska valuuttamääräiset optiot myydään OTC-tilillä, kauppiaat voivat valita hinnan ja päivämäärän, jolloin optio on voimassa, ja saavat sitten tarjouksen, jossa mainitaan palkkio, jonka heidän on maksettava saadakseen optiota. Välittäjien tarjoamia perinteisiä vaihtoehtoja on kahdenlaisia: amerikkalaistyylinen Tämäntyyppinen vaihtoehto voidaan käyttää missä tahansa vaiheessa vanhentumiseen saakka. Eurooppalaista tyyliä Tämäntyyppistä vaihtoehtoa voidaan käyttää vain vanhentumisajankohtana. Yksi perinteisten vaihtoehtojen etu on, että niillä on alempia palkkioita kuin SPOT-vaihtoehtoja. Myös koska (amerikkalaiset) perinteiset vaihtoehdot voidaan ostaa ja myydä ennen niiden päättymistä, ne mahdollistavat joustavuuden. Toisaalta perinteisiä vaihtoehtoja on vaikeampi asettaa ja toteuttaa kuin SPOT-vaihtoehtoja. (Katso lisätietoja vaihtoehdoista kohdasta Vaihtoehdot-periaatteet.) Yksittäisten maksuvaihtoehtojen kaupankäynti (SPOT) Tässä on, miten SPOT-vaihtoehdot toimivat: kauppias syöttää skenaarion (esimerkiksi EURUSD rikkoo 1,3000 12 päivän aikana), saa palkkion ( optiokustannus), ja sitten saa palkkion, jos skenaario tapahtuu. Pohjimmiltaan SPOT muuntaa vaihtoehtosi automaattisesti käteiseksi, kun optio-kauppa on menestyksekäs ja antaa sinulle voiton. Monet kauppiaat nauttivat lisävaihtoehdoista (alla luetelluista), että SPOT-optiot antavat kauppiaille. Myös SPOT-vaihtoehtoja on helppo kaupata: se on asia, joka tulee skenaarioon ja antaa sen pelata. Jos olet oikeassa, saat rahaa tilillesi. Jos et ole oikein, menetys on palkkasi. Toinen etu on se, että SPOT-vaihtoehdot tarjoavat monenlaisia skenaarioita, joiden avulla elinkeinonharjoittaja voi valita, mitä hänen mielestään tapahtuu. SPOT-vaihtoehtojen haittapuoli on kuitenkin korkeampi palkkio. Keskimäärin SPOT-optiomaksut maksoivat enemmän kuin tavalliset vaihtoehdot. Miksi kaupankäynnin vaihtoehtoja Useita eri syitä siihen, miksi yleiset valinnat ovat valittavissa monille kauppiaille: Haittapuoliriskinne rajoittuu optiopalkkioksi (summa, jonka olet maksanut ostopäivästä). Sinulla on rajoittamaton voiton potentiaali. Maksat vähemmän rahaa kuin SPOT (cash) forex - paikka. Saat hinnan ja vanhentumispäivän. (Nämä eivät ole ennalta määriteltyjä kuin futuurisopimusten optiot.) Vaihtoehtoja voidaan käyttää suojaamaan avoimia positioita (käteisvaroja) riskin rajoittamiseksi. Riippumatta suuresta pääomasta riskeihin voit käyttää kaupankäynnin vaihtoehtoja markkinoiden ennusteiden kaupankäynnille ennen kuin perustavanlaatuiset tapahtumat tapahtuvat (kuten taloudelliset raportit tai kokoukset). SPOT-vaihtoehdoissa voit valita monia vaihtoehtoja: Vakioasetukset. One-touch SPOT Saat maksun, jos hinta koskettaa tietyn tason. Ei-touch SPOT Saat maksun, jos hinta ei kosketa tiettyä tasoa. Digital SPOT Saat maksun, jos hinta on tietyn tason ylä - tai alapuolella. Double one-touch SPOT Saat maksun, jos hinta koskettaa yhtä kahdesta asetetusta tasosta. Double no-touch SPOT Saat maksun jos hinta ei kosketa mitään kahta asetettua tasoa. Joten, miksei kukaan käytä vaihtoehtoja No, heillä on myös muutamia haittapuolia käyttää niitä: palkkio vaihtelee lakko-hinnan ja option päivämäärän mukaan, joten riskisuhdesuhde vaihtelee. SPOT-vaihtoehtoja ei voi vaihtaa: kun ostat yhden, et voi muuttaa mieltäsi ja myydä sitä. On vaikea ennustaa tarkkaa ajanjaksoa ja hintaa, jolla markkinoiden muutokset voivat tapahtua. Saatat olla menossa vastaan kertoimet. (Katso artikkeli Vaihto-optio-oikeuksien myyjillä on kaupankäyntirajoitus) Optiot Hinnat Vaihtoehdoissa on useita tekijöitä, jotka yhdessä määrittävät arvonsa: Luontainen arvo - Tämä on kuinka paljon vaihtoehto olisi hyvä, jos sitä käytettiin juuri nyt. Nykyisen hinnan asema suhteessa lakkohintoihin voidaan kuvata kolmella tavalla: Rahat - Tämä tarkoittaa, että lakko on korkeampi kuin nykyinen markkinahinta. Rahat pois Tämä tarkoittaa, että lakko on alempi kuin nykyinen markkinahinta. Rahalla Tämä tarkoittaa, että lakko on nykyisellä markkinahinnalla. Ajan arvo - Tämä edustaa hintojen epävarmuutta ajan myötä. Yleensä sitä pidempi aika, korkeampi palkkio maksat, koska aika-arvo on suurempi. Koron erotus - Korkotason muutos vaikuttaa optiolain ja nykyisen markkinakoron väliseen suhteeseen. Tämä vaikutus otetaan usein palkkioon ajanarvon funktiona. Volatiliteetti - Suurten volatiliteetti kasvattaa markkinahinnan todennäköisyyttä, joka lykätä lakkohintaa rajoitetun ajan kuluessa. Volatiliteetti otetaan huomioon aika-arvona. Tyypillisesti enemmän haihtuvilla valuutoilla on korkeampia vaihtoehtoisia palkkioita. Miten se toimii Sanotaan 2. tammikuuta 2010, ja luulette, että EURUSD (euro vs. dollari) pari, joka on tällä hetkellä 1,3000, on alaspäin positiivisten Yhdysvaltojen lukujen takia. aiheuttaa merkittävää volatiliteettia. Epäilet, että tämä epävakaus tapahtuu seuraavien kahden kuukauden aikana, mutta et halua riskata kassatilannetta. joten päätät käyttää vaihtoehtoja. (Tutustu työkaluihin, joiden avulla voit aloittaa Forex-kurssit, opettaa aloittelijoille, miten kaupata.) Voit sitten mennä välittäjälle ja esittää pyynnöstä ostaa EUR putUSD - puhelun, jota kutsutaan yleisesti euromääräiseksi vaihtoehdoksi. lakko hinta 1.2900 ja päättyy 2. maaliskuuta 2010. Välittäjä ilmoittaa, että tämä vaihtoehto maksaa 10 pistettä. joten mielellään pääset ostamaan. Tämä tilaus näyttäisi näin: Osta: EUR putUSD call Strike-hinta: 1.2900 Loppuosa: 2. maaliskuuta 2010 Premium: 10 USD pipsiä Käteinen (spot) viite: 1.3000 Sano, että uudet raportit tulevat ulos ja EURUSD-parin arvo on 1.2850 - päätät käytä vaihtoehtoa, ja tulos antaa sinulle 40 USD pipsi voittoa (1.2900 1.2850 0.0010). Vaihtoehtoisia strategioita Optioita voidaan käyttää monin eri tavoin, mutta niitä käytetään tavallisesti jompaankumpaan kahdesta tarkoituksesta: (1) voiton hankkimiseksi tai (2) suojaamiseksi olemassa oleviin positioihin. Voitto motivoidut strategiat Vaihtoehdot ovat hyvä tapa voittoa ja samalla pitää riski alaspäin - loppujen lopuksi voit menettää enempää kuin palkkio Monet Forex-kauppiaat haluavat käyttää vaihtoehtoja tärkeiden raporttien tai tapahtumien aikoihin, kun leviäminen ja riski kasvaa käteisrahoitusmarkkinat. Muut voittoa tavoittelemattomat Forex-kauppiaat käyttävät vain vaihtoehtoja käteisen sijasta, koska vaihtoehdot ovat halvempia. Vaihtoehtoasema voi tehdä paljon enemmän rahaa kuin raha-asema samassa määrin. Suojausstrategiat Vaihtoehdot ovat erinomainen tapa suojata olemassa olevia positioita vastaan vähentämään riskiä. Jotkut kauppiaat käyttävät jopa vaihtoehtoja stop-loss-pisteiden sijaan tai yhdessä. Ensisijaisena etuna vaihtoehtojen käytön yhdessä pysähtymisten kanssa on se, että sinulla on rajoittamaton voitto potentiaali, jos hinta jatkuu liikkumattomana asemaanne. Johtopäätös Vaikka niitä voi olla vaikea käyttää, vaihtoehdot ovat jälleen toinen arvokas väline, jota kauppiaat voivat hyödyntää tai pienentää riskiä. Valuuttamääräiset valuutat ovat erityisen tärkeitä merkittävien taloudellisten raporttien tai tapahtumien aikana, jotka aiheuttavat merkittävää volatiliteettia (kun käteismarkkinat ovat suuria ja epävarmoja). (Keskustele valuuttakaupasta, vaihtoehdoista ja muista aktiivisista kaupankäyntitapahtumista TradersLaboratorion foorumilla). Verotyyppi, joka peritään yksityishenkilöiden ja yhtiöiden myyntivoitoista. Myyntivoitot ovat sijoittajan voittoja. Tilaus ostaa tietyn hinnan tietyllä hinnalla tai sen alapuolella. Ostarajoitusten tilaus antaa kauppiaille ja sijoittajille mahdollisuuden täsmentää. Sisäinen tulovirasto (IRS) - sääntö, joka mahdollistaa rangaistuksettomat nostot IRA-tililtä. Sääntö vaatii sen. Yksityisen yrityksen ensimmäinen varaston myynti yleisölle. IPO: t myöntävät usein pienemmät, nuoremmat yritykset, jotka hakevat. Velkaantumisaste on velkasuhde, jota käytetään mittaamaan yrityksen taloudellinen vipuvaikutus tai velkasuhde, jota käytetään yksilön mittaamiseen. Rahastoyhtiöt suojaavat tyypillisesti korvausrakennetyyppiä, missä korvausosa on suorituskykyperusteinen. Kuukauden valuutanvalmistajille tarjottava TARC-noteerausyleissopimus CHICAGO, 01.11.2007 PRNewswire-FirstCall kautta COMTEX News Network - CME Group, maailman suurin ja monipuolisin valuuttakurssi ja suurin valuutanvaihto (FX) kaupankäynnin kohteena oleva markkinapaikka, ilmoittivat tänään aikovansa tarjota volatiliteettipohjaisia noteerauksia kuudesta valuutanvaihtosopimuksesta futuurisopimuksista: Euro FX, Ison-Britannian punta, Japanin jeni, Kanadan dollari, Sveitsin frangi ja Australian dollari. Tämä noteerausyleissopimus mahdollistaa delta-neutraalin kaupankäynnin, joka käytännössä eliminoi eläkepalkkion kaupankäynnin riskiä luottomalla FX-optioilla volatiliteettitilanteissa. Volatiliteettipohjaisen noteerauksen odotetaan käynnistyvän vuoden 2008 ensimmäisellä neljänneksellä, ja se on saatavana yksinomaan CME Globex (R) - alustan sähköisen kaupankäynnin kohteeksi. Volatiliteettipohjainen noteeraus on lainausyleissopimus, jota yleisimmin käytetään yli-the-counter (OTC) FX-markkinoilla. Se tarjoaa keinon OTC FX - markkinaosapuolille, kuten pankkeille ja hedge-rahastoille, pääsemään CME-ryhmiin nopeasti kasvavilla FX-optiotmarkkinoilla käyttämällä OTC-markkinoilla käytettyä noteerausyleissopimusta. Tämä noteerausyleissopimus on saatavana sekä eurooppalais - että amerikkalaistyylisissä viiveissä viidessä valuuttaparissa, ja Australian dollari tarjottiin alun perin vain amerikkalaistyylisellä aikakaudella. Volatiliteettipohjainen noteerausyleissopimus hyödyntää olemassa olevia FX-optioita ja futuureita sisältäviä CME-ryhmiä, ja se on 100 prosentin funktiona vaihtoihin olemassa oleville premium-noteeratuille FX-optioille ja futuureille. OTC FX - optioita harjoittavilla kauppiailla on nyt mahdollisuus vaihtaa FX-optioita käyttäen tavanomaista OTC-noteerausyleissopimusta samalla, kun he hyötyvät CME Groups FX - markkinoiden avoimuudesta, maksuvalmiudesta ja varainhoidosta, kertoi Derek Sammann, CME Group FX Productsin toimitusjohtaja. Volatiliteettiperiaatteella tapahtuvan noteerauksen käyttöönotto nostaa nopeutta ja tehokkuutta kaupankäyntitekniikoiden kaupankäynnissä, samalla kun eliminoidaan toteutumisriski delta-neutraalina kaupankäynnissä. Viimeisen kahden vuoden aikana CME-konserni on parantanut FX-vaihtoehtojaan lisäämällä eurooppalaistyyppisiä vanhentumisaikoja ja lisäämällä markkinoille pääsyä listalla kaikista kaikkein aktiivisimmista FX-vaihtoehdoistamme CME Globex. Nämä muutokset ovat auttaneet vuotuista 75 prosentin kasvua FX-optioiden volyymiin viimeisen vuosineljänneksen lopulla 2,4 miljardilla keskimääräisellä päivittäisellä nimellisarvolla. CME-konserni tarjoaa maailman suurimman säänneltyjen FX-kaupankäyntikompleksien ja maailman toiseksi suurimman elektronisen kaupankäynnin markkinapaikan. Vaihto tarjoaa käyttäjille likvidit, läpinäkyvät markkinat, taattu toteutus ja keskusvastapuolten riskienhallinta 41 yksittäiselle FX futuurille ja 31 vaihtoehtoa futuurituotteille. Viime vuonna yli 114 miljoonan käteissuhdasopimuksen, jonka nimellisarvo oli yli 13,9 biljoonaa markkaa, vaihdettiin CME-konsernissa. Lisätietoja CME Group FX - tuotteista on osoitteessa cmefx. CME-ryhmä (cmegroup) on maailman suurin ja monipuolisin vaihto. CME-konserni muodostaa vuonna 2007 Chicago Mercantile Exchangein (CME) ja Chicagon kauppaneuvoston (CBOT) sulautumisen, joka palvelee asiakkaiden riskinhallintatarpeita ympäri maailmaa. Kansainväliseltä markkinapaikalta CME-konserni tuo ostajia ja myyjiä yhdessä CME Globexin sähköisen kaupankäynnin alustalle ja sen kaupankäyntikerroksille. CME-konserni tarjoaa laajan valikoiman vertailutuotetta kaikissa tärkeimmissä omaisuusluokissa, mukaan lukien futuurit ja optiot, jotka perustuvat korkoihin, osakeindeksiin, valuuttamarkkinoihin, maatalouden hyödykkeisiin ja vaihtoehtoisiin sijoitusvälineisiin kuten sää - ja kiinteistöihin. CME-yhtymä on kaupankäynnin kohteena New Yorkin pörssissä ja NASDAQ: ssa CME-tunnuksella. Globe-logo, CME, Chicago Mercantile Exchange, CME-konserni, Globex ja E-mini ovat Chicago Mercantile Exchange Inc: n tavaramerkkejä. Kaikki muut tavaramerkit ovat omistajiensa omaisuutta. Lisätietoja CME Groupista ja sen tuotteista löytyy cmegroupista. SOURCE CME-ryhmä Copyright (C) 2007 PR Newswire. Kaikki oikeudet pidätetään Uutiset toimittaa COMTEX
No comments:
Post a Comment